央廣網(wǎng)北京4月18日消息（記者 鄒煦晨）近日，中科儀（920186.BJ）向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的網(wǎng)下詢價結(jié)果正式出爐，中科儀和主承銷商根據(jù)詢價情況，綜合考慮公司基本面、半導(dǎo)體設(shè)備賽道估值水平、市場資金面、募集資金需求等多個因素，確認(rèn)本次發(fā)行價為16.21元/股，對應(yīng)總市值36.28億元，募資總額8.43億元，將全部投向公司核心主業(yè)相關(guān)項(xiàng)目。

作為北交所重啟詢價發(fā)行的首單硬科技企業(yè)，中科儀憑借“國家隊”背景和半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的核心技術(shù)優(yōu)勢備受市場矚目。中科儀相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從本次詢價具體情況來看，詢價結(jié)果和發(fā)行定價具備充分合理性與公允性，既契合北交所支持硬科技企業(yè)發(fā)展的定位，也體現(xiàn)出市場對公司核心競爭力與長期發(fā)展?jié)摿Φ母叨日J(rèn)可。

專業(yè)機(jī)構(gòu)積極參與 國家大基金持股近20%

據(jù)悉，得益于北交所重啟詢價發(fā)行首單的市場關(guān)注度，中科儀依托半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代的核心邏輯與行業(yè)地位，成為機(jī)構(gòu)布局的重點(diǎn)。參與本次詢價的投資者涵蓋公募基金、證券公司、私募基金、保險資管等各類專業(yè)機(jī)構(gòu)，網(wǎng)下投資者及配售對象數(shù)量均處于北交所新股詢價前列，體現(xiàn)出專業(yè)資金對公司技術(shù)實(shí)力、行業(yè)領(lǐng)先地位以及長期投資價值的認(rèn)可。

從股東背景來看，中科儀控股股東為國科科儀，由中國科學(xué)院控股有限公司實(shí)際控制，第二大股東為國家集成電路基金，持股近20%，“中科院系+國家大基金”的雙重股東資源優(yōu)勢，或增強(qiáng)了機(jī)構(gòu)投資者的參與信心與布局意愿。

中科儀相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司本次定價相較于北交所新股平均估值水平有所突破，但仍低于半導(dǎo)體設(shè)備硬科技賽道估值中樞。這一估值差異，既反映出半導(dǎo)體設(shè)備作為集成電路產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)賽道屬性，體現(xiàn)市場對公司打破國外技術(shù)壟斷、實(shí)現(xiàn)先進(jìn)制程國產(chǎn)替代的核心價值認(rèn)可，也是北交所新股發(fā)行審慎定價的典型體現(xiàn)。作為集成電路領(lǐng)域出貨量最大的國產(chǎn)干式真空泵制造企業(yè)，公司的估值背后是行業(yè)領(lǐng)先地位、深厚的技術(shù)壁壘與持續(xù)的業(yè)績增長潛力。在半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)高景氣的產(chǎn)業(yè)背景下，參與中科儀詢價的機(jī)構(gòu)投資者報價積極性高漲，報價中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)均高于最終確定的16.21元/股發(fā)行價。中科儀及主承銷商充分考量一、二級市場的利益平衡，最終確定的發(fā)行價格有效降低了一級市場溢價水平，為二級市場投資者預(yù)留了充分的博弈和上漲空間，有利于股票上市后的持續(xù)穩(wěn)定表現(xiàn)。

這一定價思路與滬深交易所詢價發(fā)行定價邏輯一致，均以平衡各方利益、保障市場平穩(wěn)運(yùn)行為核心導(dǎo)向。

本次發(fā)行后，公司總市值將位居北交所硬科技企業(yè)前列。中科儀相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，公司上市后有望快速成為融資融券、混合做市交易標(biāo)的，充分分享北交所市場制度紅利，吸引更多專業(yè)機(jī)構(gòu)資金布局。此次融資也進(jìn)一步驗(yàn)證了北交所支持硬科技企業(yè)融資的能力，契合北交所“服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的定位。

詢價新規(guī)充分發(fā)揮作用 定價更具市場化屬性

在北交所發(fā)行與承銷管理細(xì)則框架下，中科儀可自主選擇直接定價、詢價和競價等三種定價方式，而詢價定價因能充分發(fā)揮市場博弈作用、真實(shí)反映企業(yè)內(nèi)在價值，成為優(yōu)質(zhì)硬科技企業(yè)的優(yōu)選定價方式。自北交所全面試行股票發(fā)行注冊制以來，發(fā)行承銷規(guī)則持續(xù)優(yōu)化完善，網(wǎng)下投資者高報價剔除比例從不低于10%調(diào)整至不超過3%，有效減少了詢價對象抱團(tuán)壓價的風(fēng)險，讓發(fā)行價格更能真實(shí)反映企業(yè)內(nèi)在價值與市場預(yù)期。

本次中科儀在詢價公告中按1%-3%的比例剔除高報價，充分發(fā)揮了北交所詢價新規(guī)的市場化定價作用，讓發(fā)行價格的形成過程更具合理性、公允性，真正體現(xiàn)了市場對企業(yè)價值的真實(shí)判斷。這種定價方式既保障了中科儀的合理融資需求，也兼顧了投資者的投資回報預(yù)期，是北交所詢價機(jī)制不斷完善、市場化水平持續(xù)提升的具體體現(xiàn)。

資料顯示，中科儀是我國真空技術(shù)及半導(dǎo)體真空設(shè)備領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，依托中科院深厚的技術(shù)積淀，構(gòu)建了以潔凈真空、超高真空技術(shù)為核心的平臺級技術(shù)體系，在干式真空泵領(lǐng)域打破歐美及日本企業(yè)的長期壟斷。公司是唯一在集成電路先進(jìn)制程實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用的國產(chǎn)企業(yè)，是唯一在清潔、中等、苛刻工藝均實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用的國產(chǎn)企業(yè)，有效保障了我國集成電路制造設(shè)備關(guān)鍵零部件的自主可控和供應(yīng)鏈安全。目前公司產(chǎn)品已在國內(nèi)主流晶圓制造企業(yè)大批量應(yīng)用，并通過臺積電、SK海力士等國際一流大廠測試驗(yàn)證實(shí)現(xiàn)小批量出貨，同時還承擔(dān)了多項(xiàng)國家重大科技基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)工作，是我國大科學(xué)裝置關(guān)鍵真空部件的最主要研制單位，技術(shù)壁壘在國內(nèi)同行業(yè)中處于絕對領(lǐng)先地位。

業(yè)績方面，中科儀近年來保持穩(wěn)健增長態(tài)勢，2022-2025年營業(yè)收入從6.98億元增長至12.91億元，綜合毛利率始終保持在較高水平，體現(xiàn)出較強(qiáng)的產(chǎn)品競爭力和成本控制能力，業(yè)績的穩(wěn)步增長為公司估值提供了堅實(shí)的基本面支撐。依托三大國家級研發(fā)平臺，公司先后承擔(dān)多項(xiàng)國家級重大科研專項(xiàng)，技術(shù)成果轉(zhuǎn)化成效顯著，進(jìn)一步夯實(shí)了業(yè)績增長的核心基礎(chǔ)，也為估值提供了有力支撐。

受益于全球晶圓產(chǎn)能擴(kuò)張及半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代加速的雙重紅利，行業(yè)市場空間持續(xù)擴(kuò)容。據(jù)測算，2023年全球真空零部件市場約55.9-83.8億美元，其中中國市場增速顯著，2025年預(yù)計突破150億元人民幣，長期增長潛力可觀。在政策驅(qū)動下，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)提速，晶圓廠新建、擴(kuò)建產(chǎn)能項(xiàng)目中，國產(chǎn)設(shè)備采購占比成為關(guān)鍵考量因素，疊加財政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等配套政策支持，為中科儀等國產(chǎn)設(shè)備企業(yè)打開了廣闊市場空間。

招股意向書顯示，本次中科儀募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，核心產(chǎn)品產(chǎn)能將大幅提升，同時將完善高端半導(dǎo)體設(shè)備研發(fā)體系，聚焦前沿產(chǎn)品研發(fā)，這將進(jìn)一步鞏固公司在國產(chǎn)干式真空泵領(lǐng)域的龍頭地位，加速推進(jìn)高端真空設(shè)備的國產(chǎn)替代進(jìn)程。