央廣網北京4月8日消息（記者 宓迪）央廣財經記者關注到，截至4月7日，A股9家上市股份行（招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浙商銀行、華夏銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行），以及港股上市的渤海銀行、未上市的恒豐銀行均已披露2025年“成績單”。

2025年這11家股份行業(yè)績如何？在近年來商業(yè)銀行凈息差普遍承壓的背景下，如何看待下階段凈息差走勢？從各家銀行的年報和發(fā)聲中，可一窺當前股份行動向。

中信銀行、浦發(fā)銀行躋身“10萬億俱樂部”

從年報披露的資產規(guī)模來看，央廣財經記者關注到，中信銀行、浦發(fā)銀行兩家股份行躋身“10萬億俱樂部”。截至報告期末，中信銀行總資產達到10.13萬億元，同比增長6.28%；浦發(fā)銀行資產總額達10.08萬億元，同比增長6.55%，均邁上新的臺階。

而從主要會計數(shù)據(jù)來看，在A股9家上市股份行中，招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等四家銀行實現(xiàn)營收正增長，其中民生銀行同比增幅達4.82%，增速最快；招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行等四家銀行實現(xiàn)歸母凈利潤正增長，其中浦發(fā)銀行實現(xiàn)歸母凈利潤500.17億元，同比增長10.52%，增速在9家股份行中領跑。

從資產質量來看，截至2025年末，招商銀行、平安銀行、中信銀行、浙商銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行等六家股份行不良貸款率分別較上年末下降0.01、0.01、0.01、0.02、0.05、0.10個百分點；浦發(fā)銀行、民生銀行撥備覆蓋率分別較上年末上升13.76、0.10個百分點。

記者還關注到，港股上市的渤海銀行2025年年報顯示，該行實現(xiàn)營收259.70億元，同比增長1.92%；歸母凈利潤54.98億元，同比增長4.61%。截至2025年末，渤海銀行不良貸款率為1.66%，較上年末下降0.10個百分點；撥備覆蓋率162.16%，較上年末上升6.97個百分點。

恒豐銀行近日披露的2025年度報告則顯示，2025年，恒豐銀行實現(xiàn)營收271.59億元，同比增長5.37%；實現(xiàn)歸母凈利潤59.07億元，同比增長8.31%。截至報告期末，恒豐銀行不良貸款率為1.35%，較上年末減少0.14個百分點；撥備覆蓋率162.30%，較上年末增加7.90個百分點。

部分股份行凈息差現(xiàn)積極信號

值得關注的是，據(jù)記者根據(jù)各家銀行年報、公開發(fā)聲梳理，在近年來銀行業(yè)凈息差普遍承壓的環(huán)境下，多家股份行2025年凈息差較上年收窄，降幅較上年進一步縮�。灰嘤秀y行凈息差較上年持平或回升，呈現(xiàn)出積極信號。

其中，浙商銀行擬任行長呂臨華在業(yè)績發(fā)布會上表示，2025年該行凈息差為1.60%，同比下降11個基點，相比2023年20個基點的下降、2024年30個基點的下降，降幅明顯收窄。

“這個收窄既得益于外部政策的調控，也得益于我們內部積極采取的一些主動措施”，呂臨華表示，浙商銀行主要做了三方面工作：一是加強對客的定價管理，來管控資產投放價格下行過快的趨勢；二是一直在做過程中的凈息差管控，建立了一套對凈息差從預期、分解、監(jiān)測到評估的全流程管控機制；三是在做結構的調優(yōu)，致力于盤活存量，對于無效和低效的資產要加大力度堅決出清。

呂臨華表示，該行還在逐步退出過去投放的高收益的部分資產，在“低風險、均收益”的策略下，新投放的資產收益也有所下降。結合這樣的情況，在短期之內浙商銀行的凈息差仍然承壓。但從較遠的未來和目前采取的措施來看，隨著“反內卷”的進一步深化、通脹預期的溫和升高，以及負債成本進入下降通道之內，銀行業(yè)凈息差能夠逐步企穩(wěn)。

“2025年，招行的凈息差1.87%，同比下降11個基點。從去年四個季度的數(shù)據(jù)看：一季度1.91%、二季度1.86%、三季度1.83%，四季度回升至1.86%�！闭猩蹄y行副行長、財務負責人、董事會秘書彭家文在業(yè)績發(fā)布會上表示，2025年招行凈息差有兩個特點：一是凈息差仍然下降，但降幅較上年有所收窄，2024年凈息差的全年降幅是17個基點。二是四季度凈息差出現(xiàn)一定的反彈。

彭家文認為，從今年一季度展望到全年，預計凈息差還呈現(xiàn)收窄的趨勢。主要原因首先是外部因素，資產需求不足仍會帶來資產定價下行壓力；其次是技術面因素。具體來說，一是貸款重定價影響。去年5月份LPR下調，招商銀行還有一部分浮息貸款沒有重定價，這部分貸款的重定價會集中在今年一季度和二季度完成。其中78%左右在一季度完成重定價，其余在二季度完成。由于今年一季度和二季度是貸款重定價壓力的集中釋放期，貸款收益率將面臨下行壓力。二是存款成本影響。去年存款的降息重定價還沒有完成，會相對比較均衡地分布到今年全年，從而對凈息差產生影響。此外，招商銀行的存款成本還面臨一個突出的問題：招行的活期存款占比是50%左右，而活期存款利率現(xiàn)在基本降無可降；定期存款利率本來就處于很低的水平，再下降的空間也極為有限。

“綜合上述各項因素，我們判斷2026年凈息差進一步收窄，收窄的幅度可能好于上年。”彭家文表示，招商銀行將進一步采取有效的資產負債管理措施，力爭在2026年實現(xiàn)以下目標：一是凈息差收窄的幅度變��；二是在外部環(huán)境沒有重大政策出臺的情況下，努力在今年下半年實現(xiàn)凈息差企穩(wěn)；三是保持凈息差的市場領先水平。

除了上述兩家銀行以外，多家銀行凈息差或持平、或改善。浦發(fā)銀行年報顯示，報告期內，集團凈息差1.42%，較2024年度持平；渤海銀行2025年凈息差1.37%，較上年上升0.06個百分點；恒豐銀行年報顯示，該行2025年凈息差1.56%，較上年增加0.04個百分點。民生銀行則在年報中稱，該行不斷優(yōu)化業(yè)務結構，嚴格落實存款自律要求，開展精細化定價管理，推動凈息差趨勢改善，報告期內本集團凈息差1.40%，同比提升1個基點。

凈息差回升“拐點”何時到來？

談及部分銀行凈息差降幅收窄，南開大學金融學教授田利輝表示，這是2025年銀行業(yè)最積極的信號。宏觀面上，全行業(yè)凈息差已連續(xù)三個季度穩(wěn)定在1.42%，不再單邊下滑�！膀寗右蛩厍逦�”，田利輝認為，一方面負債端成本持續(xù)下行，銀行利用高息定期存款到期置換為低利率資金，直接拉低整體存款成本率。同時，資產端LPR全年僅下調一次共10個基點，壓力大幅緩釋。

“局部企穩(wěn)更值得關注，民生銀行、渤海銀行凈息差同比回升，招行四季度單季環(huán)比回升3個基點。這表明銀行主動優(yōu)化負債結構、精細化定價的能力正在見效，凈息差已從‘加速下行’進入‘窄幅波動’的新階段�！碧锢�輝認為。

田利輝判斷，展望2026年，銀行業(yè)凈息差有望進一步企穩(wěn)�！�2026年大概率是凈息差的筑底年份，但筑底不等于立即回升。降幅將進一步縮小，下半年部分銀行有望實現(xiàn)企穩(wěn)。” 田利輝表示，關鍵在于三個突破口：一是負債端精細化管理。二是資產結構優(yōu)化。三是中間業(yè)務打造第二曲線，輕資本的財富管理、投資銀行成為息差承壓下的戰(zhàn)略必選項。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬則表示，今年銀行業(yè)凈息差預計大概率繼續(xù)承壓，但降幅有望收窄，并呈現(xiàn)逐步企穩(wěn)的態(tài)勢。這主要是由于存量房貸利率調整影響減弱、存款成本管控成效逐步顯現(xiàn)、資產端定價隨經濟修復邊際改善等。然而，貸款市場競爭激烈、居民儲蓄偏好仍強，制約息差大幅反彈。

“股份行在負債端，需要通過財富管理提升活期存款占比，降低資金成本；在資產端，聚焦零售信貸與綠色金融、科技金融等高收益領域，優(yōu)化貸款投向結構；在中收端，發(fā)力投行、托管、財富管理等輕資本業(yè)務，提升非息收入占比，對沖息差收窄壓力�！� 婁飛鵬表示。