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　　據(jù)Foundation Capital合伙人Charles Moldow稱(chēng)，一批新生的借貸者將吞掉那些所謂“不可戰(zhàn)勝”的金融巨鱷25-30%的業(yè)務(wù)份額，到2025年P(guān)2P份額將達(dá)到一萬(wàn)億美元。  

　　在一次采訪中，Moldow就周二Foundation發(fā)布的聲明書(shū)向我表示：“傳統(tǒng)借貸做得很好，尤其是銀行業(yè)。”他自己投資了Lending Club，這是目前做到好幾十億貸款的新興公司中最資深的其中一家，而Foundation還投資了好幾家。  

　　Moldow在一篇有關(guān)聲明書(shū)的博文中說(shuō)到：“資源整合造就了全國(guó)性大銀行，與其說(shuō)它們是這個(gè)團(tuán)體的支柱，不如說(shuō)是金融界的大超市。2008年金融危機(jī)后隨之而來(lái)的是政策變動(dòng)，借貸數(shù)目陡降。雖然數(shù)目減少了，利潤(rùn)卻沒(méi)有。為什么？因?yàn)殂y行仍從利差中賺取了巨大的，甚至不斷擴(kuò)大的利潤(rùn)。”  

　　他說(shuō)，這便是諸如Lending Club，Prosper及其他類(lèi)似的新興金融公司產(chǎn)生的開(kāi)端。  

　　以下是我們談話的副本，我適當(dāng)編輯好以便長(zhǎng)度及準(zhǔn)確度一致。  

　　你在文章中說(shuō)P2P借貸可以毀掉銀行業(yè)，我們甚至不用去保護(hù)那些“不可戰(zhàn)勝”的金融巨鱷。為什么？ 

　　現(xiàn)在的狀況是政策和其他因素共同造就了這些大銀行。它們坐擁巨額存款，并將這些錢(qián)投進(jìn)高風(fēng)險(xiǎn)證券投資中。我們都感到這不可靠，因?yàn)槿绻�這些銀行都倒了，給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的沖擊是很?chē)?yán)重的。它們確實(shí)“不能被戰(zhàn)勝”。  

　　從根本上說(shuō)，如果銀行沒(méi)有過(guò)多與經(jīng)濟(jì)相連，尤其是同消費(fèi)者經(jīng)濟(jì)結(jié)合，如果沒(méi)有高杠桿投資，我們完全不會(huì)像現(xiàn)在這樣被銀行套牢。  

　　我相信，市場(chǎng)間借貸正在吞食銀行的貸款賬項(xiàng)，并將在下一個(gè)十年間達(dá)到一萬(wàn)億美元規(guī)模，甚至更甚。一旦這種情況產(chǎn)生，將極大地減少我們經(jīng)濟(jì)在大銀行下的風(fēng)險(xiǎn)敞口。  

　　這個(gè)過(guò)程要多久？ 

　　我的猜想是大概到2025年，我們將看到變革。這會(huì)比大家意識(shí)到的時(shí)間還要快，它就在我們眼皮底下，且和硅谷科技創(chuàng)新息息相關(guān)。這不像Facebook和Twitter已觸動(dòng)了萬(wàn)千人的心弦。市場(chǎng)間借貸者現(xiàn)在只是感動(dòng)了很小一部分人，但它們將對(duì)它們的顧客帶來(lái)極大的影響。國(guó)內(nèi)已有幾十萬(wàn)人拿出了他們的貸款。如果基數(shù)夠大，這種累積性影響是很大的。它可能就在眼皮底下卻無(wú)人察覺(jué)，但其影響可不是。人們對(duì)于這個(gè)概念不是很熟悉可以理解，但當(dāng)他們熟悉了這個(gè)理念，業(yè)務(wù)就會(huì)變得更大。  

　　你為什么認(rèn)為這會(huì)發(fā)生？ 

　　銀行不受人喜愛(ài)。大銀行的批準(zhǔn)分?jǐn)?shù)相當(dāng)?shù)停�可能也就剛好高于手機(jī)供應(yīng)商和有線電視公司。  

　　當(dāng)你和百萬(wàn)富翁聊天時(shí)，他們并不認(rèn)為能從銀行拿到應(yīng)有的銀行服務(wù)。他們說(shuō)，他們可能從Google或Amazon或其他品牌得到這種服務(wù)，但不能從J.P. Morgan或花旗銀行或其他類(lèi)似機(jī)構(gòu)得到這種服務(wù)。  

　　客戶(hù)群甚至都不想從已有的供應(yīng)商手中買(mǎi)這種產(chǎn)品，而新供應(yīng)商卻同他們的客戶(hù)群更息息相關(guān)。因此，我認(rèn)為，你將會(huì)看到一個(gè)新年齡層的人通過(guò)完全不同的方式融資，這是因?yàn)檫@種融資產(chǎn)品真的很吸引人。  

　　我們五六年前之所以那么興奮是因?yàn)椋�我們幾乎不可能看到這個(gè)將一萬(wàn)億美元同下一代人群相結(jié)合，且適用于所有人群的主意能做得更好。這很難得，讓人興奮不已。  

　　我們說(shuō)到信用方面了嗎？幾年前，當(dāng)Mint剛出現(xiàn)時(shí)，就有人擔(dān)心將他們的社保號(hào)碼、個(gè)人和銀行信息告知這類(lèi)新公司是否安全。 

　　這又回到2008或2009年的合法性問(wèn)題。但現(xiàn)在我們說(shuō)的是每年市場(chǎng)上產(chǎn)生的好幾十億美元的貸款。我認(rèn)為我們已經(jīng)度過(guò)了那段危機(jī)難關(guān)。我們很快就有公司在嚴(yán)格的分析師和SEC審計(jì)下上市。我認(rèn)為，我們已經(jīng)完全不必?fù)?dān)心信用問(wèn)題。  

　　當(dāng)然，銀行資金的一大來(lái)源便是存款和它們征收的各種銀行費(fèi)用，也包括由其貸款組成的證券再包裝和再銷(xiāo)售。這和我們現(xiàn)在說(shuō)的新公司做法有什么不同？ 

　　就在過(guò)去十年，消費(fèi)者付給銀行一萬(wàn)億美元的費(fèi)用和利潤(rùn)收入。在之后的25年，市場(chǎng)間借貸將吞掉其中的30%份額。這是它們低費(fèi)用、低利率的特點(diǎn)帶來(lái)的。  

　　想想如果你有好幾億美金，然后把它們放到借款人手里，這將會(huì)極大地刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而這也正是我們想要看到的。  

　　新公司要如何掙錢(qián)？ 

　　有好幾個(gè)不同模型。有些公司只是充當(dāng)市場(chǎng)角色，從雙方那兒賺交易費(fèi)用，也就是從借款人那兒收取貸款發(fā)放初始費(fèi)用，從貸款人那兒收服務(wù)費(fèi)。其他市場(chǎng)則在凈收入和凈利潤(rùn)中占取一定份額。它們拿走一小部分收入和利潤(rùn)。  

　　你能看到什么還沒(méi)被發(fā)現(xiàn)或剛剛被發(fā)現(xiàn)的新機(jī)遇嗎？ 

　　我們發(fā)現(xiàn)了七個(gè)市場(chǎng)面，加起來(lái)收入可達(dá)八千七百億美元，均可適用于市場(chǎng)間借貸。包括學(xué)生貸款、金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)、小公司借貸和其他方式。一年可得八千七百億美元收入。  

　　Lending Club是該行業(yè)龍頭老大，卻仍只是占據(jù)很小一部分市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)還有很大的參與空間。現(xiàn)在美國(guó)共有一萬(wàn)家銀行。這不是個(gè)勝者為王的市場(chǎng)，發(fā)展空間還很大。我們只是剛剛開(kāi)始而已。  

　　銀行傳統(tǒng)上的一大業(yè)務(wù)是存款、審核、定存和商業(yè)賬戶(hù)。顯然，它們已在這些年間走得太遠(yuǎn)，但是否就已經(jīng)成熟到要走下坡路了呢？還是這只是大多數(shù)銀行未來(lái)將做的業(yè)務(wù)？ 

　　我們?cè)谖恼轮姓劦降闹黝}之一是凈利差，就是銀行付給借款人的錢(qián)同銀行收的費(fèi)用的價(jià)差。利差是銀行賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，這筆數(shù)額在過(guò)去20年持續(xù)增長(zhǎng)。現(xiàn)在它已達(dá)到13-14%，歷史新高。但銀行該受點(diǎn)利差壓力了，因?yàn)槭袌?chǎng)間貸款人基本上會(huì)拿走這部分利差，直到雙方持平。